年收入达8万亿韩元的Kakao：“2026年是AI变现元年”

Source: Byline Network

请提供您希望翻译的正文内容，我将为您翻译成简体中文并保持原有的格式、Markdown 语法以及技术术语不变。

Source: …

Kakao 2025年业绩概览

Kakao去年实现了年度营收和营业利润双双创历史新高。以 TalkBiz 为核心的结构改革发挥了关键作用。

2026年的目标是 仅限 AI。去年整顿了 AI 组织并实现了广告业务多元化，今年则以 AI 为中心，目标是“创造有意义的 AI 营收”。

通过 “TalkBiz” 赚大钱的 Kakao

12日公司披露，Kakao 2025年合并基准营收比上年同期 增长 3 %，达到 8兆 9910亿元，全年营业利润 增长 48 %，为 7320亿元。

Kakao 2025年第四季度 IR 资料中

业绩增长的主要来源是 以 KakaoTalk 为核心的 TalkBiz 业务部门 和 移动出行、金融科技等平台其他部门。

• 平台部门营收（TalkBiz·PortalBiz·平台其他）: 4兆 3180亿元（占整体营收的 53 %）
  • 同比增长 11 %
• 内容部门营收: 3兆 7810亿元（下降 5 %）

第四季度业绩

정 대표 表示：“我们以打造超级应用为目标，推动了服务改版和功能升级”，并称 “KakaoTalk 的使用时长在 12 月单月恢复至 25 分钟”。

在广告业务方面，Talk 改版 成为将展示广告转向增长轨道的重要节点。第四季度展示广告营收比上年同期 增长 18 %。

广告·商业消息现状

• 信息流广告：自然融入内容语境，点击与转化效率高 → 提升广告主 ROAS
• 新广告素材：扩大视频·图片的使用，满足各行业广告主的旺盛需求
• 短视频营销：吸引中小型电商广告主，逐步成为营销平台

新 CFO 解释道：“品牌消息正式上线后，用户基数扩大，广告效率提升，整体消息发送量随之增长”。

电商部门

• 年度综合交易额：10兆 6000亿元（同比增长 +6 %）
• 第四季度综合交易额：突破 3 兆元，同比增长 +12 %
• 电商营收：2534亿元（同比增长 +8 %）

新 CFO 透露：“送礼交易额因第四季度年末促销活动扩大，同比增长 14 %”。

平台其他部门

• 第四季度营收：5239亿元（同比增长 +30 %）
• 年度营收：1兆 7640亿元（同比增长 +19 %）

移动出行（出租车·停车·快递）和支付（支付·金融）继续保持高速增长，创下历史最高季度营业利润。

表现不佳部门

• PortalBiz 营收：2970亿元（同比下降 -11 %）
• 内容（游戏）部门 营收：5400亿元（同比下降 -38 %）——仅第四季度即下降 -40 %

以ChatGPT和Kanana为中心的AI服务全面启动

Kakao 正在加强2025年的AI服务，并同步进行多种尝试。

• ChatGPT for Kakao：发布后立即获得200万用户 → 目前规模达800万，创造新的流量模式
• Kanana in KakaoTalk：自2025年起对小规模用户进行CBT运营，确认了On‑device AI的可能性

“Kakao 拥有5000万人的日常对话、搜索、移动、支付数据。这些数据是将AI贴近生活的核心竞争力。” – 郑代表

On‑device AI 战略

• 虽然担心模型下载会成为进入壁垒，但超过80% 的 CBT 参与者已完成下载
• Kanana in KakaoTalk 的用户中有70% 持续使用，AI 先发消息、提醒、简报功能使用频率高

AI 服务引入后，每日平均停留时间 增加约 4 分钟，预计年初提出的 20% 增长 目标将实现。

Kakao 将在 iOS·Android 上正式推出 Kanana in KakaoTalk，并推动核心功能的升级和接入渠道的扩展。

总结

• TalkBiz 与 平台部门 是收入·营业利润增长的核心
• 广告·商务消息 预计实现两位数增长
• AI 服务（ChatGPT、Kanana） 引入后，用户停留时间·活跃度提升
• 基于 MoE 的语言模型 等自有 AI 技术正在升级中

Kakao 以 2026 年 以 AI 为中心的收入创造 为目标，将 AI 融入广告、商务、平台全局，构建可持续增长的基础。

多模型趋势与基准

“我们在同级别的多模型中创下了最高的基准成绩，计划在今年上半年通过模型升级，将其在实际 AI 服务中的应用进一步扩大。2 月 2 日，我们制作了一个用于评估符合用户场景的语言模型计划与执行能力的编排基准数据集。这是针对专家混合模型的专用数据集，也是国内唯一由 Kakao 拥有的原创资产，并且已被全球三大 AI 会议之一 ICLR 2026 采纳。”
— 정신아 카카오 대표

组织变革与 AI 服务实现

实现 AI 服务所需的组织变革是核心变革之一。

• 去年，Kakao 将 AI 设为业务核心轴线，为了新业务需要进行各种尝试，并试点运行了新形态的组织。
• 在新尝试的组织结构中，“ChatGPT for Kakaotalk” 和 “Kanana in Kakao” 被快速推出。

Kakao 在判断新组织取得了一定成效后，从 2024 年 2 月 1 日 起将其扩大应用。2023 年，公司尝试将新 AI 功能的开发·部署周期设为 一个月，以实现更快的变革。

“虽然是局部的尝试，但我们首次在 AI 部门引入了以目标为导向的 工作室结构，围绕明确的目标小而敏捷地运营，结果是服务和产品的推出速度得到了加速。基于此，在需要通过不断挑战和失败来验证服务价值的 AI 时代，我们认为需要更适合的组织结构，并于去年 2 月 1 日起将这种工作室形式在整个 AI 组织中推广。
从今年开始，各工作室将把开发和部署目标新 AI 功能的周期设为 一个月，以构建更具速度感的执行体系。”
— 정신아 Kakao 代表

与谷歌的合作（3大主要业务部门）

Kakao 将从 2024 年起 与谷歌在以设备为中心的三个主要业务部门展开合作。

1. 本地 AI 服务升级

   • 与谷歌 Android 团队直接合作。
   • 正代表强调：“由于我们正在与 Android 开发团队直接合作，期待在未来能够在本地 AI 服务中发掘多种可能性，以最大化 Kakao 生态系统内数据资产的价值。”

2. AI 基础设施成本效益化

   • 由于 AI 基础设施的财务负担逐步增加，正在审议将 GPU 以及多种芯片阵列根据模型和服务进行优化部署的方案。
   • 正代表表示：“我们正在考虑以最具资本效率的方式强化 AI 基础设施。”

3. 谷歌云·TPU 合作

   • 正在讨论与谷歌云以及 TPU（谷歌专用半导体芯片） 的运营。
   • 正代表强调：“Kakao 是国内唯一能够凭借其积累的能力很好地使用 TPU 的公司。”

4. 谷歌 AI Glass 合作

   • 目标是从手机扩展到 Glass，在各种移动设备上提升 Kakao 用户体验。
   • 正表示：“我们将设立关于在各种 AI 形态环境中加入 Kakao 服务后用户体验可能如何变化的假设，并基于此逐一实验，打造全新的 AI 使用体验。”

扩大与OpenAI的合作

“围绕ChatGPT，在B2C AI方面的合作正在持续。今年将进一步加强KakaoTalk对话上下文与ChatGPT的关联性，并在Talk内陆续推出基于ChatGPT的各种AI功能，计划进一步扩大与OpenAI的合作。”
— 정신아 카카오 대표

文. Byline Network
aing8@byline.network