Ondo, 월스트리트 거인들과 협업: 사모펀드, “24/7 On-Chain Operations” 시대에 진입
Source: Dev.to
최근 전통적인 금융 거인들과 암호화폐 금융 선구자들의 공동 발표가 “현금 관리”의 경계를 재정의할 수 있습니다. Ondo Finance는 State Street Global Advisors와 Galaxy Asset Management와 함께 SWEEP이라는 토큰화된 사모 유동성 펀드 프로그램을 출시한다고 발표했습니다. 핵심 목표는 또 다른 암호화폐 전용 제품을 만드는 것이 아니라, 전통적인 사모 펀드 현금 관리 운영에 수조 달러 규모의 자금을 체계적으로 블록체인으로 이전하는 것입니다. 이는 월스트리트가 공개 시장 제품을 넘어 훨씬 크고 사적인 “기관 재무” 영역으로 온‑체인 금융을 탐색하는 첫 걸음입니다.
전통 현금에 프로그래머블 엔진 장착
SWEEP 프로그램은 대규모 기관을 위해 특별히 설계된 블록체인 기반 자동 현금 관리 도구로 이해할 수 있습니다. 전통적인 환경에서는 사모 펀드가 보유한 상당한 유휴 현금을 은행에 맡기거나 머니마켓 펀드에 투자하는데, 이는 번거롭고 영업시간에 제한됩니다. SWEEP은 이 워크플로우를 토큰화하고 자동화하여 솔라나에서 24시간 실시간 정산을 가능하게 합니다. 이는 단순히 자산을 온‑체인에 올리는 것이 아니라, 스마트 계약을 통해 정적인 현금 포지션에 프로그래머빌리티를 주입해 미리 정의된 전략에 따라 국채 펀드와 스테이블코인 등 온‑체인 자산에 자동으로 효율적으로 배분하도록 하는 것입니다.
OUSG의 유동성 허브 야망
이번 협업에서 OUSG—Ondo의 가장 큰 토큰화된 미국 국채 펀드—가 중심 역할을 합니다. OUSG는 SWEEP의 앵커 투자자일 뿐만 아니라 핵심 “유동성 허브”로 자리매김합니다. OUSG 자체가 여러 기관으로부터 토큰화된 국채 펀드를 보유하고 “Ondo Nexus” 시스템을 통해 보유자에게 스테이블코인 유동성을 제공합니다. SWEEP에 투자함으로써 OUSG는 보유 자산을 보다 넓은 현금 관리 전략으로 다각화할 수 있습니다. 동시에 OUSG 투자자는 SWEEP이 제공하는 24/7 유동성 네트워크에 간접적으로 접근하게 됩니다. 이는 OUSG를 핵심 온‑체인 유동성 자산으로 강화합니다.
월스트리트의 전략적 “점진적 온‑체인 마이그레이션”
파트너십 라인업—Ondo(암호화폐 기반 구조화 상품 전문가), State Street(글로벌 수탁 및 자산 관리 거인), Galaxy(선도적인 암호화폐 투자 은행 및 자산 관리자)—은 전형적인 “골든 트라이앵글”을 형성합니다. 이는 월스트리트 기관들이 자산 토큰화를 추진하는 전형적인 경로를 보여줍니다: 파괴가 아니라 점진적 통합을 통해. State Street는 최고 수준의 컴플라이언스 프레임워크, 고객 네트워크, 수탁 신뢰성을 제공하고; Galaxy는 전통 시장과 암호화폐 시장을 연결하는 투자 및 자산 관리 역량을 제공하며; Ondo는 검증된 토큰화 스택과 제품 설계를 제공합니다. 세 기업은 가장 보수적인 기관 고객에게도 통제 가능하고, 규정 준수되며, 효율성을 높이는 온‑체인 진입점을 제공하고자 합니다.
효율성 요구가 블록체인 인프라 선택을 강제
SWEEP이 솔라나에서 출시되기로 한 결정 자체가 기술적 선언입니다. 고빈도·저지연 현금 관리 작업에 있어 이더리움의 높은 가스 비용과 느린 확정 시간은 병목이 될 수 있습니다. 높은 처리량과 초저비용을 자랑하는 솔라나는 극한 성능 요구를 가진 금융 애플리케이션의 자연스러운 시험장입니다. 이는 다음 단계—기관 자본이 대규모로 진입하는 시점—에 블록체인 간 경쟁이 생태계 성숙도가 아니라 정산 비용, 결정성, 신뢰성 같은 하드 금융 인프라 메트릭으로 이동할 것임을 시사합니다.
토큰화된 자산에서 토큰화된 유동성으로
지난 1년간 실제 자산 토큰화—특히 미국 국채—는 큰 진전을 이루었습니다. SWEEP의 출시는 내러티브의 깊은 변화를 의미합니다: 개별 자산을 토큰화하는 단계에서 전체 유동성 관리 워크플로우를 토큰화하고 자동화하는 단계로 이동한 것입니다. 이제는 채권을 대표하는 토큰을 발행하는 것이 아니라, 복잡한 현금 관리 전략을 자동으로 실행할 수 있는 온‑체인 프로토콜을 구축하는 것이 핵심입니다. 이는 새로운 온‑체인 머니마켓 레이어를 촉진하여, 폐쇄적이고 수동적인 전통 시스템에 갇혀 있던 사모 펀드 유동성 수조 달러를 보다 효율적인 글로벌 유동성 네트워크로 전환시킬 수 있습니다.
컴플라이언스 미로와 진정한 가치 테스트
야심찬 청사진에도 불구하고 앞에 놓인 과제는 많습니다. 가장 큰 장애물은 다양한 관할권에 걸친 복잡한 규제·컴플라이언스 요구사항입니다—사모 펀드 토큰화는 증권법, 수탁 규칙 등을 건드립니다. 또한 기관은 개인 키 관리와 스마트 계약 보안 같은 새로운 위험에 대비해야 합니다. 궁극적으로 SWEEP의 성공은 기술의 새로움이 아니라 실질적인 질문에 의해 평가될 것입니다: 완전한 규정 준수를 유지하면서도 더 높은 순수익률이나 의미 있는 운영 비용 절감을 제공할 수 있는가?
온‑체인 효율성 시대를 향한 고속철도
Ondo가 State Street와 Galaxy와 협력하는 것은 단순히 새로운 제품을 만드는 것이 아니라, 전통 금융의 가장 보수적이고 거대한 자본 풀을 블록체인의 효율성 최전선에 연결하는 전용 고속철도를 건설하는 것입니다. SWEEP은 블록체인 인프라가 핵심 글로벌 금융 운영을 지원할 준비가 되었는지 면밀히 검증하는 스트레스 테스트 역할을 합니다. 그 진화는 “구자본”과 “신규 프로토콜”이 어떻게 융합되는지를 보여주는 중요한 사례 연구가 될 것이며, 향후 10년간 글로벌 유동성 지도가 어디에 재배치될지를 결정짓는 요인이 될 것입니다.