Bybit의 영국 시장 복귀: Crypto Trading Platforms와 CryptoExchange의 규제 준수를 위한 Technical Architecture Blueprint
Source: Dev.to
소개
Bybit이 이번 주에 영국 시장에서 서비스를 재개한다고 발표했을 때, 대부분의 보도는 상업적 이정표에 초점을 맞췄습니다. 그러나 암호화폐 산업의 기술 구축자들에게 진정한 이야기는 극복된 엔지니어링 과제에 있습니다:
- 글로벌 거래 플랫폼이 영국 금융감독청(FCA)의 엄격한 규제 요건에 기술적으로 어떻게 적응할 수 있을까?
- Bybit이 한때 시장을 떠나게 만든 마케팅 제한을 준수하기 위해 어떤 아키텍처 변경이 필요했을까?
- 다른 거래소와 암호화폐 서비스 제공업체가 Bybit의 기술적 컴플라이언스 관행에서 배울 수 있는 교훈은 무엇일까?
이 글에서는 Bybit의 영국 재출시 뒤에 숨은 엔지니어링 결정들을 깊이 파헤치고, 컴플라이언스가 충족된 암호화폐 플랫폼을 구축하기 위한 실용적인 인사이트를 도출합니다.
FCA의 암호자산 규제 체계
FCA의 암호자산 규제 체계는 원칙 기반 가이드에서 구체적인 기술 요구사항으로의 중대한 전환을 나타냅니다. 2023년에 도입된 암호자산 홍보 체계는 명확한 기술적 경계를 설정합니다:
- 영국 소매 사용자를 대상으로 하는 모든 암호 마케팅은 FCA‑인가된 기관의 승인을 받아야 합니다; 그렇지 않으면 위반으로 간주됩니다.
- 이 요구사항은 단순한 법적 조항이 아니라 시스템 설계 제약으로 직접 연결됩니다.
기술적인 관점에서 플랫폼은 마케팅 콘텐츠에 대한 정밀한 타깃팅 기능을 구현해야 합니다:
- 영국 사용자를 정확히 식별한다.
- 해당 사용자에게 규정을 준수하는 콘텐츠를 제공한다.
- 영국 외 사용자는 불필요하게 제한되지 않도록 한다.
“Financial Promotions” – 광범위한 정의
FCA는 financial promotions를 매우 넓게 정의합니다. 암호자산 구매 결정에 영향을 줄 수 있는 모든 커뮤니케이션은 다음을 포함하여 홍보로 간주될 수 있으며, 준수 승인이 필요합니다:
- 소셜 미디어 게시물
- 교육 자료
- 가격 차트
플랫폼 엔지니어링에 대한 시사점:
- 세밀한 콘텐츠 분류 및 태깅 시스템을 구축하여 홍보 자료를 자동으로 식별할 수 있게 한다.
- 사용자 지리적 위치에 따라 표시 전략을 동적으로 조정한다.
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Technical Solution Stack
1. Content Classification & Risk Scoring
| Component | Purpose | Typical Tech |
|---|---|---|
| NLP modules | 텍스트 콘텐츠를 프로모션 언어로 분석 | spaCy, HuggingFace Transformers |
| Risk‑scoring engine | NLP 결과와 사용자 행동 데이터를 결합해 위험 수준을 부여 | Scikit‑learn, XGBoost |
| Automated approval workflow | 고위험 콘텐츠를 컴플라이언스 팀에 라우팅하여 수동 승인 진행 | Camunda, Temporal.io |
이 모듈들은 단순한 트레이딩 엔진을 컴플라이언스‑관리 시스템으로 변환합니다.
2. Accurate UK User Identification (Geofencing)
단순 IP 감지는 VPN 사용이 널리 퍼져 있기 때문에 충분하지 않습니다. Bybit은 다계층 지리적 검증 스택을 활용할 가능성이 높습니다:
- IP Geolocation + 실시간 블랙리스트 – 명백한 요청을 빠르게 필터링.
- Device fingerprinting – 브라우저 특성, 시간대 설정, 언어 선호도 등을 분석.
- Active verification – 영국에 있을 것으로 의심되는 사용자를 위해 주소 증명이나 신분증 서류를 요청.
Progressive Verification Workflow
| Stage | Trigger | Verification Level |
|---|---|---|
| Registration | 신규 계정 생성 | 신호 기반 분류 (IP + fingerprint) |
| First deposit / large trade | 금액 임계값 초과 | 서류 업로드 (주소, 신분증) |
| Continuous monitoring | 지속적인 활동 | 행동 기반 위험 등급 (ML 모델) |
이 동적 지오펜싱 시스템은 머신러닝 모델을 활용해 실시간으로 지리적 정확성을 예측하므로, 기존 접근 제어 솔루션보다 훨씬 복잡합니다.
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마케팅 콘텐츠 관리 시스템 (CMS)
FCA의 엄격한 암호화폐 마케팅 제한으로 인해 플랫폼은 전체 사용자 인터랙션 아키텍처를 재설계해야 합니다. 요구 사항은 다음과 같습니다:
- 영국 사용자에게 전달되는 모든 커뮤니케이션은 명확하고 공정하며 오해의 소지가 없어야 하며, 명시적인 위험 경고를 포함해야 합니다.
- 콘텐츠는 지역 인식, 위험 인식, 그리고 승인 인식을 가져야 합니다.
주요 CMS 기능
- 버전 관리 – 각 지역이 올바른 콘텐츠 버전을 보도록 보장합니다.
- 컴플라이언스 메타데이터 – 지역, 승인 상태, 승인 날짜, 위험 수준을 모든 콘텐츠 요소에 대해 저장합니다.
- 동적 조합 – 페이지 요청 시 엔진이 사용자의 속성(지리, 위험 프로필, 디바이스)을 기반으로 응답을 구성합니다.
메타데이터 스키마 예시 (JSON)
{
"content_id": "hero_banner_001",
"regions": ["UK", "EU", "ROW"],
"approval_status": {
"UK": "approved",
"EU": "pending",
"ROW": "approved"
},
"risk_level": "high",
"last_updated": "2025-12-15T08:32:00Z",
"risk_warning": "Investing in crypto assets involves a high risk of loss."
}캐싱 및 사전 로딩
- API 및 모바일 클라이언트는 컴플라이언스 인식 캐싱을 사용해야 하며, 오프라인에 저장된 콘텐츠라도 규제 준수를 유지해야 합니다.
- 캐시 키는 지역 및 컴플라이언스 버전을 포함하여 오래되었거나 금지된 자산이 제공되는 것을 방지합니다.
소셜 미디어 및 제3자 통합 준수
외부 플랫폼을 통해 영국 사용자에게 제공되는 콘텐츠도 FCA 규정을 준수해야 합니다.
| 도전 과제 | 잠재적 해결책 |
|---|---|
| 소셜 미디어에서 비준수 논의를 감지하기 | 홍보 언어에 대한 맞춤형 분류기를 사용하여 소셜 미디어 모니터링 도구(예: Brandwatch, Sprinklr)를 배포합니다. |
| 제3자 API가 사용자 데이터에 접근하는 것을 제어하기 | 지역 기반 범위와 폐기 정책을 갖춘 API 토큰 관리를 구현합니다. |
| 마케팅 활동 감사 | 모든 마케팅 접점, 준수 상태 및 타임스탬프를 기록하는 자동 보고 파이프라인을 구축합니다. |
이러한 조치는 규제 요구사항을 위반하지 않으면서 혁신을 가능하게 하는 포괄적인 마케팅 준수 기술 스택을 구축합니다.
Concrete Example: Limiting Spot‑Trading Pairs
Bybit’s decision to offer only 100 spot‑trading pairs to UK users is not merely a commercial choice—it is a manifestation of regulatory‑compliance technology:
- Each pair is tagged with a regulatory eligibility flag.
- The front‑end queries the CMS for the list of eligible pairs based on the user’s region.
- Backend services enforce the same filter at the API layer, preventing accidental exposure via undocumented endpoints.
다른 거래소를 위한 교훈
- 규정 준수를 핵심 플랫폼 서비스로 다루세요, 사후 생각이 아니라.
- 모듈식이며 메타데이터 기반 CMS에 투자하세요 즉시 지역별 콘텐츠를 제공할 수 있도록.
- 결정론적 검사(IP, 지문)와 확률적 머신러닝 모델을 결합하세요 견고한 지오펜싱을 위해.
- 승인 워크플로우를 자동화하되 고위험 콘텐츠에 대해서는 수동 “human‑in‑the‑loop”를 유지하세요.
- 캐시를 규정 준수 인식하도록 만들세요 규제된 사용자에게 오래되거나 금지된 자산이 제공되지 않도록.
Source: Glass Lewis
결론
Bybit의 영국 재출시는 엔지니어링 엄격성이 규제 장벽을 확장 가능하고 기술 중심의 이점으로 전환할 수 있음을 보여줍니다. 플랫폼의 다층 지오펜싱, AI 기반 콘텐츠 분류, 그리고 지역 인식 CMS는 다른 암호화폐 거래소가 FCA의 높은 기준을 충족하면서도 원활한 사용자 경험을 제공하기 위해 적용할 수 있는 청사진을 제시합니다.
Source: Glass Lewis
1. 동적 자산‑레벨 컴플라이언스 엔진
플랫폼은 실시간으로 다차원 데이터를 통합하는 동적 자산 컴플라이언스 평가 엔진을 구축해야 합니다:
- 온‑체인 유동성 지표 – 예: DEX 깊이, 체인 간 유동성 경로.
- 중앙화 거래소 거래‑행동 분석 – 잠재적 시장 조작을 식별하기 위해.
- 글로벌 규제기관의 동적 감시 목록.
이는 단순한 API 데이터 조회를 훨씬 넘어섭니다. 각 거래쌍에 대해 실시간 **“컴플라이언스 건강 점수”**를 생성하고 자동으로 상장, 정지 또는 상장 폐지 워크플로를 트리거하는 독자적인 위험‑평가 모델이 필요합니다.
2. 규제 준수 거래 엔진
FCA의 소매 투자자 보호 원칙을 충족하기 위해, 거래 엔진은 깊이 리팩터링되어 동적 규칙 실행 레이어를 통합해야 합니다:
- 사용자를 분류 (소매 vs. 전문).
- 실시간 위험 평가를 수행하고 시장 변동성을 모니터링합니다.
- 동적으로 조정:
- 레버리지 한도.
- 사용 가능한 주문 유형 (예: 소매 사용자에게 아이스버그 주문을 숨김).
- 프런트엔드 인터페이스 요소를 실시간으로.
결과는 통합된 글로벌 거래 시스템 위에 정교하고 프로그래밍 가능한 **“규제 준수 실행 레이어”**가 구축되어, 모든 주문이 매칭되기 전에 규제 검증을 통과하도록 보장합니다.
3. FCA‑필수 “건전한 위험 관리 프레임워크”
3.1 실시간 위험 모니터링
- 배치 처리에서 → 고성능 이벤트 처리 엔진으로 전환.
- 머신러닝 모델을 통합하여 분석:
- 주문서 데이터.
- 거래 시퀀스.
- 온체인 자금 흐름.
- 워시 트레이딩, 펌프‑앤‑덤프 및 기타 조작 패턴을 실시간으로 탐지.
3.2 고객 자산 보호
- 스마트 계약 및 온체인 검증 가능한 준비금 증명을 활용해 자금 관리 시스템을 재설계.
- 고객 자금을 운영 자금과 완전히 분리.
- 감사 투명성과 사용자 프라이버시 사이의 균형을 맞추면서 투명한 추적성을 제공.
3.3 자동화된 컴플라이언스 보고
- 온체인 및 오프체인 데이터를 통합하는 파이프라인 구축.
- 요구되는 형식으로 실시간 규제기관 지정 보고서 생성.
- 핵심 거래 엔진에 실시간, 검증 가능하고 자동화된 규제 컴플라이언스 레이어 삽입.
4. GDPR 및 영국 현지화를 위한 데이터 아키텍처
4.1 통합 데이터‑거버넌스 플랫폼
- dynamic consent‑management system을 중심으로 합니다.
- 사용자 권한을 정의된 유효 기간과 함께 verifiable credentials로 기록합니다.
- verifiable credentials를 all data‑processing logs와 연결합니다.
4.2 온‑체인 데이터를 위한 프라이버시‑컴퓨팅
- zero‑knowledge proofs를 사용하여 (예: 연령 또는 위치 검증)와 같은 컴플라이언스 증명을 생성하며, 온‑체인 주소를 사용자 신원과 연결하지 않습니다.
4.3 정책‑기반 국경 간 데이터 흐름
- UK user data는 GDPR‑certified storage regions에만 제한됩니다.
- 모든 도메인 간 전송은:
- encrypted channels를 통해 전송됩니다.
- automated privacy‑impact assessments를 트리거합니다.
이 아키텍처는 “user data sovereignty”(사용자 데이터 주권)를 실행 가능한 기술 정책 및 실시간 스마트‑컨트랙트 집행으로 변환합니다.
5. 정책‑주도 아키텍처 패러다임
5.1 컴플라이언스 규칙 엔진
- 각 관할 구역(예: FCA 핸드북)의 규제 텍스트를 실행 가능한, 기계가 읽을 수 있는 정책으로 컴파일합니다.
- 프런트‑엔드 인터페이스, 트레이딩 기능, 위험‑제어 로직이 동적으로 이 엔진에 질의하여 렌더링 및 실행합니다.
5.2 “컴플라이언스‑as‑Code” 테스트 레이어 (CI/CD)
- 모든 코드 커밋은 규제 로직에서 파생된 테스트 케이스를 통과해야 합니다, 예를 들어:
- 영국 UI는 위험 경고를 강제로 표시해야 합니다.
- 레버리지 슬라이더는 소매 사용자에게 올바르게 비활성화되어야 합니다.
5.3 지리‑태그 모니터링 시스템 (운영)
- 모든 서비스 메트릭 및 로그는 지역 컴플라이언스 컨텍스트를 포함합니다.
- 지역‑특정 SLA 또는 규제 보고 의무 위반 가능성을 판단하기 위해 API 지연 급증을 즉시 평가할 수 있습니다.
컴플라이언스는 개발, 배포, 운영 전반에 걸친 동적 정책‑실행 평면이 되며, 정적 기능 토글이 아닙니다.
6. 미래 전망: “RegDeFi”
- Evolution: 암호화폐 인프라가 “규제 회피”에서 **“규제 인코딩”**으로 전환하고 있습니다.
- Core Insight: 컴플라이언스를 시스템 역량으로 간주합니다—policy‑as‑code와 compliance‑as‑a‑service 아키텍처를 통해 구현됩니다.
Dual‑Layer Architecture
- 고성능, 탈중앙화 결제 정산 네트워크(기본 레이어).
- 모듈형, 프로그래머블 컴플라이언스 실행 레이어(상위 레이어), 관할 구역별 머신‑리더블 규제를 실시간으로 파싱하고 적용할 수 있습니다.
Opportunities for Builders
- 오픈‑소스 규제 추상화 레이어 개발.
- 법률 텍스트를 검증 가능한 온‑체인 로직으로 변환하는 표준화된 컴플라이언스 오라클 생성.
궁극적으로 기술은 더 이상 단순히 규제 요구를 충족시키는 수준을 넘어, 보다 효율적이고 투명하며 포용적인 글로벌 디지털 금융 규칙 시스템을 구축하는 핵심 동력이 될 것입니다.