是什么在推动 SaaSpocalypse

Source: Slashdot

AI 编码代理的崛起

一位匿名读者引用 TechCrunch 的报道：不久前，一位创始人给他的投资人发了条短信，内容是：他正用 Claude Code——一种能够自行编写和部署软件的 AI 工具——来取代整个客服团队。对 One Way Ventures 的投资人 Lex Zhao 来说，这条信息暗示了更大的趋势——即像 Salesforce 这样的公司不再是自动的默认选择。

“得益于编码代理，创建软件的门槛现在如此之低，以至于在许多情况下，‘自行构建’ 与 ‘购买’ 的决策正倾向于自行构建，”赵在接受 TechCrunch 采访时说。

对 SaaS 商业模式的影响

“自行构建” 与 “购买” 的转变只是问题的一部分。用 AI 代理取代人工完成工作本身就对 SaaS 商业模式提出了质疑。SaaS 公司目前的定价方式是 按座位计费——即根据有多少员工登录使用。

“由于其高度可预测的经常性收入、巨大的可扩展性以及 70‑90% 的毛利率，SaaS 长期被视为最具吸引力的商业模式之一，”风险投资公司 F‑Prime 的投资人 Abdul Abdirahman 在接受 TechCrunch 采访时说。

当一个或少数几个 AI 代理就能完成这些工作——员工只需让自己选择的 AI 从系统中提取数据时，按座位计费的模式就开始失效。

AI 发展速度之快也意味着新工具（如 Claude Code 或 OpenAI 的 Codex）不仅可以复制 SaaS 产品的核心功能，还能复制 SaaS 供应商用于向现有客户追加收入的附加工具。更重要的是，客户现在手中拥有了终极的合同谈判工具：如果他们不满意 SaaS 供应商的价格，便可以比以往任何时候都更容易地自行构建替代方案。

“即使他们不走自行构建的路线，这也会对 SaaS 供应商在续约时能够争取的合同产生下行压力，”Abdirahman 继续说道。

市场反应与 “SaaSpocalypse”

我们早在 2024 年底就已经看到这一现象，当时 Klarna 宣布放弃 Salesforce 的旗舰 CRM 产品，转而使用自研的 AI 系统。越来越多的公司能够做到同样的事情，这一认识正在吓坏公开市场，导致 Salesforce、Workday 等 SaaS 巨头的股价出现下滑。

今年二月初，一场投资者抛售导致软件和服务类股票的市值蒸发近 1 万亿美元，随后本月又再蒸发数十亿美元。专家们把这种现象称为 SaaSpocalypse，有分析师甚至给它起了个名字 FOBO 投资——害怕被淘汰的恐惧。

投资者的展望

尽管出现恐慌，TechCrunch 引用的风险投资者仍认为这种担忧只是暂时的。

“这不是 SaaS 的终结，”645 Ventures 的管理合伙人 Aaron Holiday 在接受 TechCrunch 采访时说。“相反，它是老蛇蜕皮的开始，”他补充道。

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