WD 与 Seagate 确认：硬盘已售罄至2026年
Source: Hacker News
CEO们的说法
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Western Digital – CEO Tiang Yew Tan
“我们基本上已经售罄至2026日历年。我们已与前七大客户签订了截至2026日历年的确定采购订单。我们还与前五大客户中的三家签订了稳健的商业协议，其中两家截至2027日历年，一家截至2028日历年。”
Source: Western Digital Q2 2026 earnings call transcript -
Seagate – CEO William Mosley
“我们的nearline容量已全部分配至2026日历年，预计将在未来几个月开始接受2027日历年上半年的订单。更远期的需求可视性正在加强，因为我们已与主要云客户签订了截至2027日历年的长期协议。此外，多家云客户正在讨论其2028日历年的需求增长预测，凸显供应保障仍是它们的最高优先级。”
Source: Seagate Q2 2026 earnings call transcript
Note: “Nearline” 指的是 Seagate 面向服务器的 HDD 产品线。根据 FY 2026 Q2 业务报告，nearline 占 Seagate 硬盘销量的 87 %，比前一年提升了 83 %。
暂不扩大产能——目前
- Seagate 并未增加产能；增长将来自更高容量的硬盘，而不是更多的硬盘数量。
- CFO Gianluca Romano 补充道：
“如果在某个季度我们能够多生产一点，当然我们会以良好的盈利能力在公开市场上出售这些艾字节。但我想说，绝大部分的产能已经被分配完毕。”
东芝于2023年退市，仅提供有限的公开财务数据，且没有前瞻性展望。
市场影响
收入亮点
| 公司 | 2025 财年第四季度收入 | 同比变化 | 营业利润 | 同比变化 | 毛利率 |
|---|---|---|---|---|---|
| Western Digital | US$ 3 bn | +25 % | US$ 908 m | +62 % | 46.1 % (vs. 38.4 %) |
所有三家 HDD 制造商的销售额和利润均在上升。
HDD 与 SSD 价格上涨
- 德国零售：HDD 价格较 2025 年中上涨 20‑50 %。
- SSD：数据中心 HDD 短缺促使超大规模运营商转向大容量 SSD，推动零售 SSD 价格上涨。
- 2 TB SSD（如 Samsung）自 2025 年夏季以来约 +50 %。
- 没有自有 NAND 的小品牌 SSD（Kingston、Lexar、Patriot）价格上涨 2‑3 倍。
Western Digital 的 SSD 正在从市场消失；2025 年拆分后，未来型号将以 SanDisk 品牌出售。
Context
WD 和 Seagate 的声明证实了 2025年9月的猜测，即硬盘市场在 2026 年将会“空缺”，原因是超大规模云服务商（AWS、Google Cloud、Azure、Meta、OpenAI）对 AI 训练数据存储的巨大需求。
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