我们最近结案的两起内部案件

Source: Hacker News

作为受监管的交易所，我们禁止内幕交易。在过去一年里，我们开启了 200 起调查并冻结了若干被标记的账户；其中十余起调查已转为正式案件。

我们收到了客户关于我们如何识别违规行为并执行规则的提问，因此我们公布了最近结案的两起内幕交易案例。调查需要时间，更多披露信息将出现在**我们的通知页面**，类似于CME Group等机构的做法。

今日案例

• 案例 1 – 政治候选人交易
  一名候选人在加州州长竞选期间自行交易约 200 美元，并在社交媒体上发布相关内容，违反了多项 Kalshi 规则。
  处罚： 5 年禁入 + 相当于初始交易规模 10 倍的财务罚款。
  注： 该候选人随后宣布不再参选州长，转而竞选国会。

• 案例 2 – YouTube 直播市场
  一名内部人士在与热门 YouTube 主播视频相关的市场上交易约 4,000 美元，违反了 Kalshi 的内幕交易规则。
  处罚： 2 年停权 + 相当于初始交易规模 5 倍的财务罚款。

在这两起案件中，我们的系统均标记了这些交易，监控团队冻结了账户，且交易者未提取任何利润。处罚因案而异，取决于交易规模、违规规则等因素。

我们已按要求向 CFTC 报告了每一起案件。Kalshi 将把所处罚金捐赠给提供衍生品市场消费者教育的非营利组织。我们也最近宣布成立独立的监控审计委员会，该委员会将每季度发布关于标记交易、调查以及提交监管机构案件的报告。

我们如何标记并调查这些案件

1. 5 月 – 政治候选人视频
   监控部门发现一段加州州长候选人似乎在利用自身竞选进行交易的在线视频。我们立即冻结了其账户并启动调查。候选人配合并承认违规。虽然跟踪市场预测是允许的，但利用自身竞选进行交易则不被允许。

2. YouTube 主播市场
   我们的监控系统标记了一位交易者在与热门 YouTube 主播视频相关的市场上几乎完美的成功率。该表现在统计上异常，且多位 Kalshi 用户提交了关于此异常活动的线索。调查显示，该交易者受雇于该主播的节目，因而获取了与交易相关的非公开重大信息。

在上述两种情况下，我们的团队收集证据，公平地适用 Kalshi 的纪律程序，并认定有足够证据构成交易违规。没有任何系统是完美的，也没有任何金融交易所能完全免于不良行为者。我们将继续致力于遏制并识别操纵者和作弊者。