套利机器人军备竞赛：我们在生产环境运行 FlashArb 的经验教训

Source: Dev.to

让我告诉你一些别人不会说的事

在 2025 年运行一个盈利的套利机器人，就像同时与一千位大师下棋一样。

我已经运营生产环境的套利交易平台超过一年了。它使用闪电贷在多个 DEX 上执行盈利交易，而我也学到了一些 YouTube 上“被动收入”人群 conveniently 忘记提及的残酷教训。

这不是理论。这是你的代码在主网碰到的真实情况。

什么是闪电贷套利（给新手的解释）

1. 简单示例 – 在 Uniswap 上，1 ETH = 3000 美元。在 SushiSwap 上，你可以把同样的 1 ETH 卖到 3010 美元。免费钱，对吧？
2. 问题所在 – 你需要 ETH 来买 ETH。经典的先有鸡还是先有蛋。
3. 解决方案 – 闪电贷让你在 零抵押 的情况下借入巨额加密资产（我们说的是几百万），只要在同一笔交易中归还即可。如果归还失败，整个交易会像从未发生一样回滚。

典型流程

• 借入 1,000 ETH（闪电贷）
• 在 DEX A 上低价买入
• 在 DEX B 上高价卖出
• 偿还贷款 + 手续费
• 留下利润

听起来很容易。其实并非如此。

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他们关于套利机器人编造的三大谎言

谎言 #1 – “机会无处不在”

现实情况： 在我们第一个月里，我们扫描了 240 万 潜在的套利机会。扣除 gas 费用后，真正有利润的有多少？

成功率： 0.006 %。其余的都被以下因素吞噬：

• Gas 费用（最大的杀手）
• 滑点（交易在等待确认期间价格已变动）
• 前置 MEV 机器人抢先执行你的交易
• 失败的交易仍然会消耗 gas

机会确实存在，但它们消失得比你眨眼还快——毫秒级，而不是分钟级。

谎言 #2 – “零风险”

谎言 #3 – “直接复制别人的 GitHub 代码”

我们审查了 50+ 个 GitHub 上的开源套利机器人。结果如下：

真正能赚钱的机器人？没有人会把它们开源。

实际有效的方案：生产就绪的技术栈

1. 大规模多DEX监控

我们监控以下平台的价格差异：

• Uniswap V2/V3
• SushiSwap
• Balancer
• Curve
• PancakeSwap (BSC)

关键： 我们不直接查询DEX。我们运行自己的归档节点并在本地索引所有数据。查询公共API太慢——等到数据返回时，机会已经消失。

// Simplified version of our price monitoring
pub struct PriceOracle {
    pools: HashMap<PoolId, PoolInfo>,
    price_cache: Arc<Mutex<HashMap<PoolId, f64>>>,
}

impl PriceOracle {
    pub async fn find_arbitrage(&self) -> Vec<ArbOpportunity> {
        let mut opportunities = Vec::new();

        // Check all pool pairs in parallel
        for (pool_a, pool_b) in self.get_pool_pairs() {
            if let Some(arb) = self.calculate_profit(pool_a, pool_b).await {
                if arb.profit_after_gas() > MIN_PROFIT_THRESHOLD {
                    opportunities.push(arb);
                }
            }
        }

        opportunities
    }
}

2. Gas 优化至关重要

我们是如何实现的

• 自定义 Solidity 合约，手动优化至字节码层面
• 在单笔交易中批量执行多个 swap
• 智能 gas 价格预测（我们不会盲目使用 “fast” gas）

3. MEV 防护问题

即使你发现了有利可图的机会，也可能被他人复制你的交易并进行抢先交易。这就是 MEV（最大可提取价值），简直是噩梦。

部分解决方案

• 使用私有 mempool（Flashbots、Eden Network）
• 直接向验证者提交捆绑交易
• 在必要时偶尔接受损失并使用公共 mempool

即使有这些防护，我们仍然会被抢先交易 ≈15 % 的时间。这现在已成为游戏的一部分。

实际数字（情况变糟）

这大约是 $8,213 / 月——听起来很不错，直到你意识到：

• 有两名工程师全职维护
• 每当去中心化交易所更新合约时，代码就会出错
• 一个漏洞就能在几秒钟内耗尽你的钱包
• 你正与资源远超你的团队竞争

竞争永无止境

是什么导致大多数套利机器人失效？自满。今天有效的策略明天可能就失效了。

• 更多机器人进入市场 → 你的优势被套利掉
• DEX 升级路由 → 昨天存在的机会消失
• Gas 费用波动 → 一周前还能盈利的，现在可能亏损

如果你想继续在这个游戏中生存，就必须把套利视为持续的工程问题，而不是一次性设定后忘记的脚本。

• 价格剧烈波动 – 你的盈利阈值每天都在变化
• MEV 策略演进 – 领先者变得更聪明

我们每 2–3 周更新一次 FlashArb 的策略。如果你不持续适应，就会被淘汰。

是否应该构建套利机器人？

诚实的答案： 可能不应该。

如果你在想“我只要启动一个机器人就能获得被动收入”，你会亏钱。YouTube 教程和 Medium 文章让它听起来很容易。其实并非如此。

你应该构建的情况：

• 你想深入了解 DeFi 的实际运作方式。
• 你有资本可以用于学习（燃气费是昂贵的教训）。
• 你熟悉 Rust/Solidity 和异步编程。
• 你可以投入大量时间进行监控和维护。
• 你明白自己在与资金充足的团队竞争。

你不应该构建的情况：

• 你认为它是“被动收入”（笑）。
• 你没有至少 $5 k 的燃气费损失预算。