'换岗'? AMD、Intel和Micron腾飞，而Nvidia落后

Source: Slashdot

市场概览

虽然自 2022 年 ChatGPT 推出以及生成式 AI 热潮以来，Nvidia 一直主导着“基础设施繁荣”，但 CNBC 指出，“本周提供了迄今为止最鲜明的例证，正如分析师 Jordan Klein 所说，这可能是 AI 领域的‘换岗’。”

芯片制造商 Advanced Micro Devices (AMD) 和 Intel 的股价分别上涨约 25%，内存制造商 Micron 跃升超过 37%，光纤电缆制造商 Corning 上涨约 18%。这四家公司今年的市值均已翻倍，其中 Intel 增幅最大，超过 200%。相比之下，Nvidia 仅略高于 2026 年的纳斯达克指数，全年涨幅为 15%，本周受 8% 的小幅反弹提振。

投资者正将财富分散到更广泛的硬件公司，押注 AI 牛市将持续较长时间，数据中心在未来多年将需要更丰富的先进组件。

内存板块

由于全球短缺推高了价格，内存成为近期最大的主题，这也使得 Micron——一家在半导体市场的安静角落中已有 47 年历史的公司——在过去 12 个月里成为最热门的交易之一。

• Micron 本周首次突破 8000 亿美元市值，其股价在过去一年已上涨超过 750%。
• CEO Sanjay Mehrotra 在三月接受 CNBC 采访时表示，由于供应问题，关键客户只能获得“50 % 到三分之二的需求”。

内存市场主要由 Micron、韩国的 Samsung 和 SK Hynix 主导，这些公司同样正经历历史性的涨势。

数据中心 CPU 前景

美国银行估计，数据中心 CPU 市场规模可能从 2025 年的 270 亿美元 增长至 2030 年的 600 亿美元，增幅超过一倍。

AMD 本周的季度业绩凸显了这一新兴趋势：盈利、收入和指引均在强劲的数据中心增长推动下超出预期。CEO Lisa Su 表示，AMD 现在预计未来三至五年服务器 CPU 市场将实现 35 % 的增长，高于去年十一月给出的 18 % 预测。

关键推动因素

• Intel 正在经历一次由去年美国政府的大额投资引发的复兴。Intel 股价在四月创下有记录的最佳单月表现，翻倍以上，并在五月初继续大幅上涨，涨幅达 33 %。
• Nvidia 仍是全球最有价值的公司，预计本财年收入增长 70 %。Corning 等公司也因与 Nvidia 的合作受益。玻璃制造商 Corning 本周庆祝其 175 周年，并与 Nvidia 签署了一项巨额协议，开发三座全新美国工厂，专注于光学技术——这可能是 Nvidia 在构建机架级系统时，从铜缆转向光纤缆的重要一步。

“玻璃制造商 Corning … 于周三与 Nvidia 签署了一项巨额协议，涉及开发三座全新美国工厂，专注于光学技术……这标志着 Nvidia 在构建其机架级系统时，从铜缆转向光纤缆的重大一步。”