왜 엘살바도르의 비트코인 실험이 Forex 트레이더의 시각에서 빛나는가
Source: Dev.to
It’s 2:47 AM and I’m staring at my trading screen, watching BTC/USD tick up and down like a nervous heartbeat. My Twitter feed is exploding. “El Salvador buys the dip again!” says one tweet. “Bukele is bankrupting his country!” screams another. Everyone has an opinion about El Salvador’s Bitcoin experiment. The crypto maximalists call it visionary. The economists call it reckless. The IMF calls it concerning.
하지만 여기서 중요한 점은: 모두가 잘못 보고 있다는 것이다.
나는 단순히 스마트‑컨트랙트 개발자이자 파이썬 코더일 뿐만 아니라, 3 AM에 차트를 들여다보는 수동적인 가격‑액션 외환 트레이더이기도 하다. 통화가 실제로 움직이는 방식, 중앙은행이 어떻게 운영되는지, 그리고 주권 국가가 돈 게임을 어떻게 하는지를 충분히 관찰한 뒤, 엘살바도르의 움직임은 도박이라기보다 … 천재적이라고 느낀다.
The Part Nobody Talks About
엘살바도르가 비트코인을 도입하기 전, 그들은 미국 달러를 사용했다 — 달러에 고정된 것이 아니라, 2001년부터 사실상 공식 통화였다.
트레이더가 아니라면 “그래서 뭐? 달러는 안정적이잖아” 라고 생각할 수도 있다.
실제로 의미하는 바는 엘살바도르는 통화 정책이 전혀 없었다는 것이다. 유동성을 위해 돈을 찍어낼 수도, 금리를 조정할 수도, 수출 경쟁력을 높이기 위해 통화를 평가절하할 수도 없었다. 국가가 경제 폭풍을 헤쳐 나가기 위해 사용하는 모든 통화 레버가 사라진 것이다. 그들은 남의 차에 타고 있었고, 운전자는 뒤쪽 거울조차 보지 않았다.
미국 연방준비제도가 금리를 올리면 엘살바도르는 그 영향을 느낀다. 달러가 강세를 보여 수출이 비싸져도 아무것도 할 수 없다. 경기 부양이 필요하면 국제 시장이 요구하는 금리로 차입하거나 지출을 줄여야 한다.
암호화폐 비평가들은 부켈레가 “비트코인으로 도박한다”는 식으로 조롱할 때 이 점을 편리하게 잊는다. 그들은 엘살바도르가 비트코인 이전에 “정책이 깔끔한” 경제였다고 생각한다. 아니다 — 이미 남의 집 돈으로 놀고 있었다.
What I See in the Charts
모든 통화는 하나의 베팅이다:
- Dollar – 미국의 경제 정책, 정치적 안정성, 그리고 기축통화 지위에 대한 베팅.
- Euro – 상이한 이해관계를 가진 19개 경제를 묶어두는 유럽중앙은행에 대한 베팅.
- Yen – 일본의 인구학적 도전이 폭발하지 않을 것에 대한 베팅.
그래서 사람들이 엘살바도르가 “비트코인에 베팅한다”고 놀라워할 때, 무엇과 대비해서? 라고 물어야 한다. 그들이 이전에 미국 달러에 베팅했을 때 상황이 좋았다는 말인가? 국내총생산(GDP)의 20 %가 송금에 의존하고, 젊은 인구가 빠져나가며, 자체 경제 운명을 통제하지 못하는 나라가 안전한 선택이었을까?
트레이더 용어로 말하면, 부켈레는 포트폴리오를 다각화한 것이다. 엘살바도르는 달러를 버린 것이 아니라, 비트코인과 함께 법정 통화로 유지했다. 100 % 달러만 보유하던 외환 계좌에 헤지를 추가한 셈이다. 20년 만에 처음으로, 이 나라는 통화 선택권(monetary optionality) 에 가까운 무언가를 갖게 된 것이다.
The Remittance Angle (Or: The Part Where It Actually Makes Sense)
엘살바도르는 연간 60억 달러 이상의 송금을 받는다 — 이는 전체 수출 경제 규모보다 많다. 비트코인 도입 이전, Western Union과 MoneyGram은 약 **10 %**의 수수료를 부과했다. $500을 송금하면 $50이 수수료로 사라지고, 수취인은 $450만 받는다.
연간 60억 달러 중 6억 달러가 중개인에게 사라진다. 비트코인의 온‑체인 및 라이트닝 네트워크 수수료는 보통 1–2 % 수준이다. 이는 $480–$540 million이 기업 이익이 아니라 살바도르 국민의 주머니에 남는다는 뜻이다.
사람들이 “블록체인 활용 사례”를 이야기할 때, 바로 이것이다: 실제 사람, 실제 돈, 실제 영향 — 지금 바로.
The Volatility Argument (And Why Traders Think About It Differently)
“하지만 비트코인은 너무 변동성이 커! 일주일에 20 %씩 흔들리는 통화는 가질 수 없어!”
맞는 말이다 — 비트코인은 변동성이 크다. 하지만 엘살바도르 경제도 이미 변동성이 있었다: 원자재 가격, 관광 수입, 외국인 투자, 그리고 미국 이민 정책에 좌우되는 송금이 모두 크게 흔들린다.
차이점은 가시성이다. 비트코인 가격 변동은 모든 차트, 티커, 뉴스 피드에 실린다. BTC가 15 % 떨어지면 모두가 본다. 반면 미국 정책 변화나 커피 가격 급락으로 엘살바도르 경제가 8 % 위축돼도 GDP 보고서에 조용히 드러난다.
트레이더 입장에서 비트코인 변동성은 상한선과 하한선을 가지고 있다 — 공급, 수요, 채택 지표, 기술적 요인 등을 분석할 수 있다. 달러 가치가 엘살바도르 구매력에 미치는 영향은 제롬 파월의 기분, 미중 관계 등 엘살바도르가 통제할 수 없는 요인에 좌우된다.
비트코인이라면 차트를 보고, 결정을 내리고, 행동 주체가 될 수 있다.
What This Really Is
이념, 레이저 눈, “가난하게 살아라” 같은 잡념을 벗겨내면 다음과 같다:
- 비주권적이며 전 세계적으로 유동성이 높은 자산이 통화 시스템에 추가된 것.
- 어떤 외국 중앙은행도 발행할 수 없는 자산.
- 글로벌 자본 시장과의 직접 연결.
- 보다 효율적인 송금 흐름.
위험하냐? 물론이다. 하지만 통화 주권이 없고, 대규모 이주와 송금·외국 원조에 의존하는 작은 중앙아메리카 국가에게 “안전한” 옵션이란 무엇인가? 외환 트레이더 시각에서 보면 부켈레는 무모한 베팅을 한 것이 아니라, 다각화하고, 헤지하고, 국가에 선택지를 제공한 것이다.
The Uncomfortable Truth
엘살바도르가 성공한다면, 심지어 부분적으로라도, 글로벌 통화 시스템에 대한 불편한 진실을 드러낸다: 작은 국가들은 달러화와 초인플레이션 사이에서 선택할 필요가 없을지도 모른다. 강력한 기관들이 결코 강조하지 않았던 제3의 옵션이 존재할 수 있다.
그것이 내가 2:47 AM에 차트에서 보는 모습이다. 혁명이 아니다. 무모함도 아니다. “안전한” 옵션이 실제로는 안전하지 않았던 작은 나라가 다른 길을 시도하고 있을 뿐이다.
작동하든 말든? 그것이 바로 거래다. 그리고 모든 거래처럼 포지션을 청산하기 전까지는 알 수 없다. 하지만 나는 외환시장에서 더 나쁜 베팅을 본 적이 있다. 훨씬 더 나쁜 베팅을.
이 글에 표현된 의견은 전적으로 필자의 개인적인 견해이다.