최근에 종결한 두 건의 내부자 사건

Source: Hacker News

규제된 거래소인 저희는 내부자 거래를 금지합니다. 지난 1년 동안 200건의 조사를 개시하고 여러 플래그된 계정을 동결했으며, 그 중 12건 이상이 실제 사건으로 진행되었습니다.

고객들로부터 위반 사항을 어떻게 식별하고 규칙을 집행하는지에 대한 질문을 받았기에, 최근 종료된 두 건의 내부자 거래 사례에 대한 정보를 공개합니다. 조사는 시간이 걸리며, 추가 공개는 **우리 공지 페이지**에 게재될 예정이며, 이는 CME Group 등 다른 기관이 하는 방식과 유사합니다.

오늘의 사례

• 사례 1 – 정치 후보자 거래
  한 후보자가 캘리포니아 주지사 후보 자신의 후보자 자격에 대해 약 $200을 거래한 뒤 이를 소셜 미디어에 게시하여 여러 Kalshi 규칙을 위반했습니다.
  벌칙: 5년 금지 + 초기 거래 규모의 10배에 해당하는 금전적 벌금.
  참고: 해당 후보자는 이후 주지사 출마를 포기하고 현재는 국회의원 출마를 선언했습니다.

• 사례 2 – 유튜브 스트리밍 시장
  내부자가 인기 유튜브 스트리머의 영상과 연계된 시장에서 약 $4,000을 거래하여 Kalshi의 내부자 거래 규칙을 위반했습니다.
  벌칙: 2년 정지 + 초기 거래 규모의 5배에 해당하는 금전적 벌금.

두 경우 모두 저희 시스템이 거래를 플래그했으며, 감시팀이 계정을 동결했고, 거래자는 어떠한 이익도 인출하지 않았습니다. 벌칙은 사례별로 다르며 거래 규모와 위반된 규칙 등 여러 요인을 고려합니다.

저희는 각 사례를 CFTC에 보고했습니다. Kalshi는 부과된 벌금을 파생상품 시장에 대한 소비자 교육을 제공하는 비영리 단체에 기부할 예정입니다. 또한 저희는 최근 독립 감시 감사 위원회를 발표했으며, 이 위원회는 플래그된 거래, 조사 및 규제 기관에 회부된 사례에 대한 분기별 보고서를 작성할 것입니다.

어떻게 플래그하고 조사했는가

1. 5월 – 정치 후보자 영상
   감시 부서는 캘리포니아 주지사 후보가 자신의 후보자 자격을 이용해 거래하는 온라인 영상을 확인했습니다. 즉시 해당 계정을 동결하고 조사를 시작했습니다. 후보자는 협조했으며 규칙 위반을 인정했습니다. 시장 전망을 따르는 것은 허용되지만, 자신의 후보자 자격을 이용해 거래하는 것은 허용되지 않습니다.

2. 유튜브 스트리머 시장
   저희 감시 시스템은 인기 유튜브 스트리머 영상과 연계된 시장에서 거래자가 거의 완벽한 성공을 거두는 것을 플래그했습니다. 해당 성과는 통계적으로 이례적이었으며, 여러 Kalshi 사용자가 비정상적인 활동에 대해 제보했습니다. 조사 결과, 해당 거래자는 스트리머 쇼의 편집자로 근무하고 있었으며, 거래와 관련된 비공개 중요한 정보를 접할 수 있었습니다.

두 경우 모두 저희 팀은 증거를 수집하고 Kalshi의 징계 절차를 공정하게 적용했으며, 거래 위반에 대한 충분한 증거가 있음을 결론지었습니다. 어떤 시스템도 완벽하지 않으며, 어떤 금융 거래소도 나쁜 행위자로부터 완전히 자유롭지는 않습니다. 저희는 조작자와 사기꾼을 억제하고 식별하기 위해 최선을 다하겠습니다.