John Ternus가 iPhone 가격 및 미국 제조에 대한 중대한 결정에 직면 – FT
Source: 9to5Mac
신임 Apple CEO인 John Ternus는 새로운 Financial Times 보도에 따르면, 취임 직후 두 가지 중요한 결정을 내려야 합니다.
메모리 비용 400 % 이상 상승
Apple은 디바이스용 메모리를 구매하는 데 있어 완전히 새로운 상황에 직면했습니다. 과거에는 Apple이 공급업체에 조건을 제시할 정도로 압도적인 플레이어였지만, AI 서버에 대한 메모리 수요가 급증하면서 그 영향력이 약화되고 있습니다.
Financial Times는 메모리가 최근까지 iPhone 소재 비용의 약 10 %를 차지했으며, 내년에는 이 비중이 최대 45 %까지 상승할 것으로 예상된다고 전했습니다. 이는 Ternus가 다음 중 어느 쪽을 선택할지 결정하도록 만들고 있습니다:
- 비용 상승을 흡수하여 마진을 낮추는 것, 또는
- 가격을 인상하여 매출 감소 위험을 감수하는 것.
분석가들은 내일 예정된 실적 발표 콜에서 이 사안을 집중적으로 다룰 것으로 보입니다.
중국, 인도, 미국 전역의 제조
또 다른 핵심 질문은 Apple이 이 세 지역에서 제조 기반을 어떻게 재구성할 것인가입니다.
- 중국: Apple은 과거에 미묘한 균형을 유지해 왔으며, 특히 Tim Cook이 트럼프 행정부에 미국 iPhone 제조는 비현실적이라고 설득한 뒤에도 다른 미국 투자 프로젝트를 진행했습니다.
- 인도: iPhone 조립을 중국에서 인도로 이전하면서 중국 정부의 강경 대응이 이어지고 있습니다. 2월 보고서에서는 중국이 인도에서 iPhone 생산을 고의적으로 방해하는 세 가지 방식을 상세히 다루었습니다.
- 미국: 국내 투자를 확대하라는 지속적인 압력이 존재합니다.
보고서는 Ternus가 수년간 회사에 영향을 미칠 장기적인 공급망 결정을 내려야 할 것이라고 강조합니다.
“미국 투자는 향후 몇 년간 Apple 전략의 핵심 동력이 될 것입니다,”라고 JPMorgan의 Samik Chatterjee가 말했습니다. “John Ternus에게는 질문이 있습니다: 워싱턴과 베이징 양쪽 모두에서 올바른 입장을 취하려면 어떻게 해야 할까?”
9to5Mac의 견해
Tim Cook은 CEO에서 Executive Chairman으로 전환하면서 정치적 희생양 역할을 자청한 듯 보입니다. 아마도 Cook이 Ternus보다 미국과 중국 양국 정부와의 미묘한 협상을 계속 담당할 가능성이 높습니다.
외교적 압박을 Cook이 떠안음으로써 Ternus는 제품에 더 집중할 수 있게 됩니다. 다가오는 애널리스트 질의응답이 중요한 시사점을 제공할 것입니다:
- 마진을 대폭 축소하면 투자자들을 불안하게 만들 수 있습니다.
- 가격을 인상하면 고객들의 반발을 살 수 있습니다.
Apple이 이 상충되는 힘들을 어떻게 조율하느냐가 향후 전략을 좌우할 것입니다.