한 벤처 기업이 점점 더 파편화되는 세계에 투자하는 방법
Source: TechCrunch
Overview
Kompas VC는 오늘날의 파편화된 세상을 헤쳐 나가기 위해 지역에 민감한 전략을 개발했으며, 이를 €160 million(≈ $187.5 million) 규모의 새로운 펀드로 뒷받침하고 있습니다.
“우리는 세계가 경제 활동과 정치 활동의 세 가지 주요 구역, 즉 미국, 유럽, 그리고 중국으로 나뉘어 가고 있음을 보고 있습니다.”라고 Kompas VC 파트너인 Sebastian Peck이 말했습니다. “오늘날 우리는 이 세 영역이 매우, 매우 다른 궤적을 따라가고 있음을 확실히 보고 있습니다.”
Investment focus
Kompas는 제조, 공급망, 핵심 인프라, 지속 가능성 등 핵심 산업 경쟁력 과제를 해결하는 스타트업을 지원합니다. 이러한 주제는 여전히 중요하지만, 지역에 따라 강조점이 다릅니다.
“2021년에는 이 주제들에 대한 열기가 많았습니다. 2026년 현재 우리는 매우, 매우 다른 패러다임에 있습니다. 모든 것이 AI이며, 빠른 성장, 폭발적인 성장이 핵심입니다. 우리가 부분적으로 참여하지만 실제로 우리가 추구하는 바와는 거리가 있는 큰 주제들도 많습니다.” — Sebastian Peck
“우리의 초점은 물리적 세계, 즉 물리적 제품을 생산하는 모든 것에 있습니다.”라고 Peck이 덧붙였습니다. “우리는 탈탄소화, 생산성, 위험 관리 분야에서 우리만의 틈새를 찾았습니다.”
Kompas VC 파트너들, 왼쪽부터: Talia Rafaeli, Andreas Winter‑Extra, 그리고 Sebastian Peck
Regional dynamics
회사의 틈새는 넓습니다. Reshoring(재해외생산)은 시장 전반에 걸쳐 “유행”하고 있으며, 많은 스타트업이 Kompas의 자본을 끌어들일 만큼 충분한 규모를 가지고 있습니다. 하지만 문화적·규제적 차이가 채택에 영향을 미칠 수 있습니다:
- Prefab housing – 스칸디나비아에서는 인기가 높지만 독일, 유럽 기타 지역, 그리고 미국에서는 “문화적 조건” 때문에 덜 일반적입니다.
- Sustainability – 유럽에서는 여전히 강력한 매력 요소이지만, 미국에서는 그 위상이 감소했습니다.
Peck은 이러한 변동성이 신중한 시장 규모 산정을 요구한다고 말합니다: “미국이 당신이 진출할 수 있는 시장이 아니라면, 충분히 큰 주소 가능한 시장이 있는지 매우, 매우 신중하게 살펴봐야 합니다.”
Fund details
Kompas가 새로 모은 두 번째 펀드는 메가펀드에 비하면 규모가 작지만, €3 million ~ €5 million 규모의 체크로 초기 단계 라운드를 주도할 수 있게 해줍니다. 유럽 펀드로서 지역 전역에 걸친 다양한 창업자들에게 접근할 수 있는 장점이 있지만, 글로벌 파편화가 벤처 규모의 엑시트를 제한할 가능성도 고려해야 합니다.
Challenges and opportunities
10~15년 이상의 투자 기간은 입법 주기와 예측 불가능한 변화들을 헤쳐 나가야 함을 의미합니다:
“우리는 10년, 15년 이상의 기간에 걸쳐 투자하고 있습니다. 이는 몇 차례의 입법 기간을 연결해야 한다는 뜻이며, 때때로 상황이 예상치 못한 방향으로 흔들리기도 합니다.” — Peck
Peck은 규모가 작고 고도로 집중된 펀드가 번창할 수 있다고 믿습니다:
“우리처럼 고도로 집중되고 전문화된 작은 펀드가 최초 체크인 역할을 하며 특정 주제와 창업자를 발굴하고 정리할 수 있는 큰 공간이 있다고 생각합니다.”
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