AI 발전으로 인한 경제 붕괴 가상 시나리오

Source: Byline Network

AI가 인간의 지능을 수준으로 발전한다면 우리는 그것을 축복으로 받아들여야 할까. 미국 투자 리서치 업체 시트리니 리서치는 이 질문에 대해 불편한 답을 내놓았다.

지난 23일 공개된 시트리니 리서치의 보고서 ****에는 무서운 미래가 그려져 있다. 이 보고서는 ‘사고 실험(thought exercise)’으로 나온 것으로, 앞으로 벌어질 상황을 가상의 시나리오로 구성한 것이다. 그 내용은 무시하기 어려운 경고를 담고 있다.

보고서의 사고 실험에 따르면, 선망의 대상이었던 소프트웨어 엔지니어, 변호사, 회계사들의 책상은 비워졌다. S&P 500 지수는 고점 대비 40 % 가까이 폭락했으며, 실업률은 10 %를 돌파했다. 실물경제가 무너지면서 금융은 붕괴됐고, 국가 재정도 위기를 맞았다.

1단계: SaaS의 붕괴 (2026년 하반기)

사건의 발단은 AI 에이전트 코딩 도구의 성능 도약이다.

AI 에이전트의 발전으로 개발자 한 명이 중간 규모 SaaS 제품의 핵심 기능을 많은 시간과 비용을 들이지 않고 복제할 수 있게 됐다. 완벽하지는 않았지만, SaaS에 연간 5 억 원을 지불하던 기업들이 “차라리 우리가 만들면 어떨까”라는 질문을 하기 시작했다.

과거의 파괴적 혁신 모델에서는 전통 기존 기업들이 새 기술에 저항하다 점진적으로 몰락했다. 코닥, 블록버스터, 블랙베리가 그랬다. 하지만 AI의 공습으로 인한 파괴의 패턴은 달랐다.

SaaS 기업들은 저항하지 않았다. 저항할 여유가 없었기 때문이다. 주가가 폭락하고 고객 확보가 어려워지는 상황에서 SaaS 기업들이 할 수 있는 일은 인력을 줄이고, 절감액을 AI에 재투자하는 것이었다.

각 기업의 개별 대응은 합리적이었다. 그 집합적 결과는 재앙이었다.

2단계: 중개의 소멸 (2027년)

AI 에이전트가 소비자들의 구매 결정을 대리하기 시작했다. 사람들에게 AI 에이전트 활용은 검색어 자동완성처럼 자연스러운 일이 됐다. 그러다 보니 중개자가 필요없어졌다.

가장 먼저 타격을 받은 건 여행 예약 플랫폼이었다. 에이전트가 항공편, 호텔, 교통, 마일리지 최적화까지 인간보다 빠르고 정확하게 처리했다. 보험사들의 수동 갱신 수익(전체 보험료의 15~20 %)이 사라졌다. 에이전트가 자동으로 더 좋은 조건을 찾아 갱신해줬다.

더 극적인 변화는 결제 인프라에서 일어났다. 가격 최적화를 수행하는 에이전트들은 카드 수수료(2~3 %)라는 구조적 비용에 주목했다. 에이전트들은 스테이블코인(Solana, Ethereum L2)을 통해 결제를 라우팅하기 시작했다. 거래 비용이 1 센트 미만으로 떨어졌다. 에이전트들이 카드 결제를 우회하면서 카드사의 수익 모델까지 붕괴됐다.

배달앱도 타격을 받았다. 누구나 쉽게 배달앱을 만들 수 있고, 음식점주들도 AI 에이전트를 통해 모든 배달앱에 등록했다. 배달 기사들은 수십 개의 배달앱을 한 번에 모니터링하고, 고객은 배달앱을 방문하지 않고 에이전트로 음식을 주문한다. 락인(lock‑in)이 사라졌다.

3단계: 경제는 성장하지만 쓸 돈은 없다 – 유령 GDP

AI로 인해 생산성은 폭증했다. 덕분에 명목 GDP는 연율 고성장을 이어갔다. 문제는 이 성장이 실물 경제를 순환하지 않았다는 점이다. AI 에이전트는 소비를 하지 않고, 사람은 소비할 돈을 벌지 못하기 때문이다.

보고서는 이 현상을 ‘유령 GDP’라고 명명했다. 통계에는 잡히지만 실물 경제로 순환되지 않는 GDP다. 생산성이 폭발하는 동안 실질 임금 성장은 붕괴됐다.

이 악순환은 브레이크가 없었다. AI가 발전할수록 기업들은 인력을 줄이고, 줄어든 인건비로 AI에 재투자하고, AI는 다시 발전했다.

4단계: 금융 시스템의 균열

실물 경제의 충격은 금융으로 전이됐다.

대형 투자 운용사들은 지난 10년간 생명보험사를 인수해 자금 조달 수단으로 전환해왔다. 연금 예금이 안정적인 장기 부채 기반을 제공하고, 운용사는 그 자금을 자신이 만든 민간 신용에 투자해 양쪽에서 수수료를 벌었다. 완벽한 수수료 생성 구조였다. 다만 민간이 보험료를 잘 낸다는 가정이었다.

생명보험사들의 민간 신용 리스크 가중치를 높이는 규제가 도입됐고, 보험사들은 자본 확충이나 자산 매각을 강요받았다.

민간 신용의 핵심 강점으로 홍보되던 구조가 실제로는 연금에 가입한 일반 가계의 저축이었다.

AI의 여파는 모기지 시장에도 미쳤다. 2008년 금융위기를 가져온 그 모기지다.

미국 주거용 모기지 시장은 약 13조 달러다. 모기지 심사의 근본 전제는 차주가 대출 기간 동안 현재 수준의 소득을 유지할 것이라는 가정이다. 화이트칼라 고용 위기는 이 전제를 구조적으로 훼손했다.

샌프란시스코 –11 %, 시애틀 –9 %, 오스틴 –8 %의 연간 주택 가격 하락이 뒤따랐다. 기술·금융 고용 비중이 40 % 이상인 지역에서 연체가 늘어났다.

피드백 루프와 정책의 실패

보고서는 이 모든 과정이 두 개의 상호 강화 피드백 루프로 구성됐다고 분석한다.

• 실물 경제 루프 – AI 발전 → 인력 감축 → 소비 감소 → 마진 압박 → AI 재투자
• 금융 루프 – 소득 훼손 → 모기지 부실 → 금융 긴축 → 소비 위축

전통적인 정책 수단은 무력했다. 금리 인하와 양적 완화는 금융 조건을 완화할 수 있지만 실물 경제의 원인을 해결하지 못한다. 원인은 긴축적 금융 조건이 아니라 AI가 인간의 지능을 더 저렴하게 대체하고 있다는 구조적 사실이기 때문이다.

정부 재정도 위기에 처했다. 소득세와 급여세가 줄었다. AI가 생산하는 산출량은 존재하지만, 그것이 노동을 통해 가계에 분배되지 않으니 세수도 발생하지 않는다.

현재 시각: 2026년 2월

보고서는 마지막 섹션에서 가상의 시나리오가 아니라 현실로 돌아왔다.

“하지만 당신은 이것을 2028년 6월에 읽고 있지 않다. 2026년 2월에 읽고 있다. S&P는 사상 최고치 부근에 있다. 부정적 피드백 루프는 아직 시작되지 않았다.”

보고서 필자들은 AI의 발전이 어떻게 경제 시스템을 붕괴시킬 수 있는지를 경고한다.

기술 발전은 광속으로 이뤄지는 반면, 이에 대처할 사회적 안전망 구축은 상대적으로 느리다. 보고서는 “인간은 지능을 만드는 법은 알아냈지만, 지능이 공짜가 된 세상에서 어떻게 경제를 유지할지는 배우지 못했다”고 논평했다.

글. 바이라인네트워크
shimsky@byline.network